Urodził się w Londynie, gdzie w wieku 14 lat rozpoczął występy na scenie National Youth Music Theatre.. Póżniej występował w teatrach West Endu, a później w Royal Shakespeare Company i British National Theatre. Uznanie krytyki przyniosła mu rola w sztuce Jean'a Cocteau, „Les Parents Terribles", za którą otrzymał nominację do Oliver Award oraz do Tony Award, gdy przedstawienie przeniesiono na Broadway pod zmienionym tytułem „Indiscretions”.
Rola w filmie telewizyjnym Channel 4, „Shopping", z 1994 roku stała się jego debiutem fabularnym. Otrzymał ją po zaprezentowaniu na Londyńskim Festiwalu Filmowym krótkiego metrażu nakręconego dla Brytyjskiego Instytutu Filmowego, „The Crane", w którym zagrał główną postać. W 1995 roku, wraz z Sadie Frost, Ewanem McGregor, Johnny Lee Millerem i Seanem Pertwee, założył firmę produkcji filmowej Natural Nylon.
Swoją pierwszą ważną rolę filmową zagrał w 1997 roku w świetnie przyjętym filmie „Gattaca". W tym samym roku zdobył uznanie rolami w filmach „Wilde" i „Północ w ogrodzie dobra i zła" wyreżyserowanym przez Clinta Eastwooda. W 1999 roku Jude Law zagrał porywającą rolę w filmie "Utalentowany Pan Ripley", otrzymał za nią nominację do Oscara oraz nagrodę BAFTA za kreację drugoplanową. W tym samym roku pojawił się w kontrowersyjnym filmie Davida Cronenberga „eXistanZ".
W 2000 roku wystąpił w superprodukcji „Wróg u bram" rozgrywającej się w czasie oblężenia Stalingradu w czasie II wojny światowej. Jude Law zagrał w nim rosyjskiego snajpera, który walczy z niemieckim żołnierzem (w tej roli Ed Harris). Następnie Law wystąpił u Stevena Spielberga w "A.I. - Sztucznej Inteligencji" oraz w "Drodze do Zatracenia" autorstwa Sama Mendesa, twórcy "American Beauty". Za występ we "Wzgórzu nadziei" otrzymał kolejną nominację do Oscara (Aktor Pierwszoplanowy). Kolejne jego filmy to: "Sky Kapitan i świat jutra", "Alfie" i "The Aviator".